В Schwab вярват (аз също), че инвестирането в диверсифициран портфейл, съобразен с риска и възвръщаемостта, отговарящи на Вашите нужди, запазването на курса и игнорирането на краткосрочния пазарен шум ще Ви помогне да постигнете дългосрочен инвестиционен успех.
Когато решите, да си отворите сметка за инвестиции, е необходимо и препоръчително да отговорите на редица въпроси. Относно Вашите цели и толерантност към риска, за да можем да се ориентираме в каква посока да градим портфолио, най – подходящо за Вашите нужди в управлението на личните ни финанси.
Инвестиции и стратегии
Schwab Intelligent Portfolios® предоставя портфолио от над 80 варианта (с цел информативен характер).
Във „Вашето“ портфолио има много потенциални комбинации от акции, фиксиран доход, стоки и пари в брой. Всяка комбинация води до различни нива на риск. Например, инвеститор, спестяващ за пенсиониране 30 години. В бъдеще, може да обмисли портфейл, който има по – висока волатилност в краткосрочен план в замяна на по – висока (потенциално) дългосрочна възвръщаемост. Този тип портфейл би бил по – агресивен, което означава, че има по – голямо разпределение на акции (динамични активи) за сметка на активи с фиксиран доход и пари. За разлика от това, инвеститор, който е близо до пенсиониране или се чувства неудобно от променливостта на възвръщаемостта, би инвестирал в по – консервативен портфейл с по – голямо разпределение на фиксиран доход и пари в брой, вместо в акции, или други динамични активи.
Препоръчителният Ви баланс на риск и възвръщаемост или „рисков профил“ информира кой портфейл се препоръчва за Вас в името на личното Ви финансово планиране. Фигура 2 предоставя ръководство за различните рискови профили. Базата е на разпределението на акциите (stock allocation), както и описание на всеки рисков профил.
Инвестиции и риск профил
„Определете“ (за целите на примера) профила си на риск. Използвайте процента на разпределение на акциите си, за да идентифицирате своя рисков профил, като използвате таблицата на фигура 2.
Фигура 3: Инвестиции - Пример за портфолио на клиент
Този клиент има 27,39% от портфолиото си в акции, което се счита за умерено консервативно портфолио според източника.
*Всеки профил на риска има различни характеристики на риск и възвръщаемост
Тези различни портфейли ще имат различни характеристики на риск и възвръщаемост на инвестициите Ви. Това е така, въз основа на баланса на акциите, динамичните активи, фиксирания доход, суровините и паричните средства (защитни активи). Фигура 4 показва хипотетичната едногодишна възвръщаемост за три типа портфейли в целия рисков спектър. В консервативния край, хипотетичната възвръщаемост е по – ниска. Нестабилността на потенциалната възвръщаемост в различните пазарни среди също е по – ниска. Например, „Global Taxable Conservative“ показва диапазон от само 14,6 процентни пункта (10,5% до -4,1%). С напредването на рисковия спектър хипотетичната средна възвръщаемост се увеличава, но нараства и обхватът на потенциалната възвръщаемост - до 51,5 процентни пункта (35,9% до -15,6%).
Фигура 4: Инвестиции и профили на риска в целия спектър за портфейли на Schwab
*Графиките са само и единствено за илюстративни цели.
Източник: Charles Schwab Investment Advisory, Inc.
Показаните хипотетични възвръщаемости на портфейла са за Schwab Intelligent Portfolios Global, фокусирани върху САЩ и ориентирани към дохода портфейли с обща възвръщаемост с облагаеми облигации. Потенциалната възвръщаемост на портфейла в различните пазарни среди е хипотетична и не представлява действително изпълнение на портфейла. Хипотетичната 1-годишна обща възвръщаемост за всеки портфейл се основава на резултатите от симулация на Монте Карло на 5-ия персентил (слаб пазар), 50-ия персентил (среден пазар) и 95-ия персентил (силен пазар). Входните данни за симулациите са Charles Schwab Investment Advisory, Inc. (CSIA) 2021 очаквания на капиталовите пазари (capital markets expectations) за очаквания годишен риск и възвръщаемост за всеки клас активи във всеки портфейл от рисковия спектър. Интелигентните портфейли на Schwab не са начислили консултантски такси - следователно показаната ефективност може да се счита за брутна. Възвръщаемостта на портфейла за ‚Schwab Intelligent Portfolios Premium‘ ще бъде по – ниска, тъй като начисляват програмна такса от $ 90 на тримесечие.
Обърнете внимание, че възвръщаемостта на тези инвестиции, показана на фигура 4, е хипотетична възвръщаемост за период от 1 година.
Наблюдаваната доходност може да бъде по – висока или по – ниска от показаната. Слаба или силна пазарна възвръщаемост, особено в краткосрочни периоди, по – малки от една година. В дългосрочен план диапазонът на възвръщаемост за различни профили на риска може да Ви даде представа за потенциалния риск и характеристиките на възвръщаемост от различни портфейли в целия спектър.
Когато става въпрос за инвестиции - Не гледайте само възвръщаемостта, помислете и за недостатъка на риска
Познаването на очаквания риск и възвръщаемост на Вашето портфолио е от решаващо значение, за осигуряването на възможно най – високата възможна възвръщаемост. Това е важно за да НЕ поемате повече риск, отколкото можете да си позволивте. Това изисква разбиране както на очакваната възвръщаемост на портфейла, така и на очакваната волатилност или недостатъци на Вашето портфолио. Гледането само „нагоре“ може да доведе до поемане на повече риск от необходимото. Често това се отразява изненадващо и негативно на бъдещите Ви житейски събития.
Освен това, основаването на инвестиционни решения единствено на историческа възвръщаемост също не е най – добрият избор. Ако пазарите станат нестабилни? Тогава, Инвеститорите, инвестирали въз основа на висока историческа възвръщаемост, могат да се окажат изправени пред по – големи загуби. По- големи, отколкото са очаквали. Ето защо е важно да инвестирате в портфолио, което отговаря на способността (поносимост на риск) Ви да поемате риск. Така и на необходимостта („необходим“ риск) от определена възвръщаемост, за да постигнете целите си.
Разбирането на Вашия рисков профил е от ключово значение да Ви помогне да останете фокусирани върху дългосрочните си цели. Интелигентните портфейли на Schwab препоръчват диверсифициран портфейл въз основа на Вашите цели, времеви хоризонт и профил на риска и поддържа разпределението Ви последователно чрез автоматизирано ребалансиране, когато пазарите се колебаят, за да Ви помогнат да останете фокусирани върху дългосрочните си финансови цели. Разбирането, къде Вашето портфолио е позиционирано в целия рисков спектър от консервативен до агресивен растеж е от ключово значение. Защо? За разбирането на това, как би се очаквало да се представи с течение на времето и в различни пазарни среди.
Източник: Дейвид Кьониг CFA®, FRM®, е вицепрезидент и главен инвестиционен стратег за интелигентните портфейли на Schwab
*Информацията, източниците и графиките не са инвестиционен съвет, а просто излагане и анализ на данните, теорията, историята и статистиката! *Не носим отговорност за Вашите самосиндикални действия!
